当黄管家出现在眼前时，意识到自身使命已然落空的三姨太最终吐露了实情。黄管家亦向张济琛陈述了其为日本人执行的全部行动，包括窃取大少爷的手帕转交给三合(刘智扬 饰)，并透露三合同样是潜伏的内应。获悉阴谋暴露的三合，设计将云霞诱至马场的塔楼，以她的性命胁迫华生不得继续靠近。在双方的争执过程中，云霞认清了三合长久以来的欺骗行径，最终不幸丧生于三合之手。华生因此更难擒获三合，只能目睹其策马离去，身影迅速消失在视野尽头。张济琛指令三姨太致电犬养，告知对方身份已经败露，同时向犬养提出交换条件：以三姨太换取黄管家的两名女儿蓝玉和红珠。此项提议遭到在场其他人的异议，但张济琛随后的一番陈述，使众人内心深受触动。他强调在国家面临危难之际，守护国宝应为首要责任，这番言论彰显了中国人深厚的爱国情操。然而黄管家的两位女儿却坚持认为犬养是善类，此种认知令黄管家感到无计可施。此后三合再度潜入马场，蓄意纵火焚烧了整个马厩，导致十余匹纯血统骏马悉数葬身火海。由于商会失去所有马匹，整个赛季的筹备几乎付诸东流，商会内部因此涌现出大量对张济琛的指责与声讨。