黄飞鸿(郑恺 饰)携同岑慧慧(钟楚曦 饰)前往拜会刘永福，将二人所掌握的诸多疑点逐一陈述。然而刘永福对于岑慧慧致使曹风华蒙冤之事仍心存芥蒂，怒意未消，最终下令将岑慧慧逐出门外。待岑慧慧离去后，刘永福向黄飞鸿透露了计划提前与德国方面进行交易的内情。交谈过程中，黄飞鸿偶然察觉刘永福身患痔疾却竭力隐瞒的实情。正值刘永福因疼痛难忍而发出呻吟之际，黄飞鸿径直闯入其房间，迫使刘永福坦白病情。为消除对方的窘迫，黄飞鸿取出随身携带的药膏，佯称自身亦受此疾困扰，以此为由顺利为刘永福实施了诊治。
此后，黄飞鸿应刘永福所请，协助调换了预备支付定金的所有银两，旨在交易当日引诱日本势力前来劫夺，同时安排十三姨率众埋伏，以期擒获真凶。当德国代表查验银两准备与刘永福完成交易时，日本袭击者果然现身抢夺钱财，幸而黄飞鸿早有部署，方才挫败其图谋。冲突中日本杀手伤亡甚众，随后更有隐匿高手骤然发难，黄飞鸿几难以招架，险些遭其重创，千钧一发之际载鸷及时赶到，开枪击毙隐者，解救黄飞鸿于危难之中。
载鸷正欲与黄飞鸿叙谈往事，十三姨却唤黄飞鸿前去检视毙命的日本杀手遗体。经查验，其中一人竟为曹风华。真凶既已查明，刘永福遂传唤客栈伙计前来指认，终为曹风华洗脱冤屈。黄飞鸿亲赴监牢迎接曹风华出狱，曹风华故作愠色，令黄飞鸿忧心不已，不知如何平息其怒气。直至曹风华挥拳轻击黄飞鸿肩头，言明并未真正责怪于他，二人方释然同归，饮酒庆贺。
宴饮结束后，黄飞鸿将曹风华托付于岑慧慧照料，独自前往面见载鸷。相见之时，黄飞鸿愤然指责载鸷在幕后操纵诸多事件，痛斥其从未以诚相待，言毕怒而离去。待黄飞鸿走远，载鸷唤出藏身暗处窃听的十三姨。十三姨随即解释，黄飞鸿并非真动肝火，实因担忧载鸷此前中枪殒命，今见其安然归来，心绪复杂故而佯装恼怒。
载鸷依约与德国代表进行军舰交易，未料对方竟退回款项，并出言讥讽中国无法战胜日本。载鸷一时激愤，开枪射杀了那名肆意嘲弄的德国人。黄飞鸿归家后见到一盘形貌拙劣的点心，误以为是十三姨手艺退步，黄麒英(吕良伟 饰)却告知此乃岑慧慧赠予小桃子之物。得知岑慧慧到访，黄飞鸿即刻赶去相见。黄麒英窥见此景，心知黄飞鸿对岑慧慧怀有情意，遂在旁稍作撮合。然黄飞鸿因岑慧慧已与曹风华重修旧好，不愿涉足兄弟情感，故刻意回避，与岑慧慧保持着谨慎的距离。
十三姨听闻刘贵宅邸频现灵异之事，本欲派遣宫挺与马剑前往查探，不料众人皆畏缩不前，十三姨只得独自前往调查。步入刘贵宅院后，阴风骤起，十三姨惊惧交加，慌乱间将手中狗血向后泼洒，竟发现身后身影原是牙擦苏。牙擦苏本购置桃木剑意图驱邪，未料反被狗血泼中。此时又有黑影逼近，二人惊恐不敢现身，相互推诿间方辨明来者是人非鬼。此人自称刘贵之妹刘静，十三姨遂将其带回审讯。刘静编造虚假身份陈述，使十三姨相信其说辞。
正当十三姨消除疑虑之际，黄飞鸿突入牢房，声称小桃子已遭不测。刘静情急之下对黄飞鸿出手，由此暴露破绽。身份既已败露，刘静承认自身实为间谍组织成员，真名黑木静子，而小桃子正是其亲生骨肉。她为能与儿子相见，不得不继续潜伏广州城内，为组织搜集传递情报。
这一系列事件的发展，呈现出人物关系与局势演变的复杂性。黄飞鸿在友情、道义与情感之间的抉择，体现其性格中重情重义的特质，同时也显露其在复杂情境下的谨慎与克制。刘永福虽身居要职，却受隐疾所困，这一细节为其形象增添了世俗化的维度。载鸷的行事风格则始终笼罩在神秘与矛盾之中，其与黄飞鸿的互动既包含生死相托的信任，又掺杂着立场差异导致的冲突。
十三姨的查案过程，从最初的孤身涉险到最终的真相揭露，展现了她果敢细致的性格特点。而黑木静子身份的揭晓，不仅将家庭伦理与间谍使命的冲突推向台前，也为后续情节埋下伏笔。各条线索在看似离散的发展中逐渐交汇，构成一幅多方势力交织的图景。人物们在各自立场上做出的选择与采取的行动，共同推动着事态向着未知的方向发展。整个过程中没有过多的情绪渲染，而是通过具体事件的串联，客观呈现了人物面临的困境与抉择。